最近苹果产业链有两个重要消息，我觉得值得跟大家聊聊。
越南关税政策终于明确了
前段时间一直在传的美越贸易协议终于敲定了。简单说就是，越南对美国出口的商品要征收至少20%的关税，如果是转口贸易的话关税更高，要40%。但是美国商品进入越南市场是零关税。
这个消息对苹果产业链来说其实是个好事。为什么这么说呢？
现在苹果的Apple Watch、AirPods这些产品，大部分都是在越南组装的。之前大家一直担心关税问题会影响成本，现在政策明确了，而且税率比之前预期的要低一些，这对供应链压力的缓解还是有帮助的。
折叠屏iPhone终于有时间表了
另一个消息更让人兴奋。据DigiTimes报道，苹果的折叠屏iPhone已经进入了P1开发阶段，也就是原型机阶段。按照这个进度，预计2026年下半年就能上市了。
这个消息挺重要的，因为它意味着苹果在折叠屏这个赛道上终于要发力了。虽然三星、华为这些厂商早就推出了折叠屏手机，但大家都知道，苹果一旦入场，往往能把整个市场带起来。
新品储备很充足，未来两年值得期待
除了折叠屏iPhone，苹果在其他方面的新品储备也很丰富。
AR眼镜、MR眼镜、AI眼镜，这些项目苹果都在研发。虽然具体上市时间还不确定，但至少说明苹果在新技术方面的布局还是很积极的。
还有一个值得关注的时间点是2027年，那一年是iPhone发布20周年。按照苹果的风格，很可能会有一些重大的产品创新。
估值修复的机会来了
从投资角度来看，这两个消息对苹果产业链都是利好。
首先，关税问题的明确化解了一个不确定性，有助于缓解供应链的成本压力。
其次，新品储备的丰富给了市场更多想象空间。折叠屏、AR/VR这些新技术如果能成功商业化，对整个产业链的带动作用会很明显。
最近苹果产业链的股价已经开始有所表现，但从估值角度来看，很多公司还是处在相对底部的区间。如果后续新品推出顺利，估值修复的空间还是挺大的。
相关标的：
组装环节龙头
立讯精密：苹果供应链的核心玩家
立讯精密现在可以说是苹果最重要的代工伙伴之一。公司从最初做连接器起家，现在已经发展成为苹果AirPods、Apple Watch的主要组装商，甚至开始涉足iPhone的组装业务。
公司的核心优势在于：
客户粘性极强：与苹果合作多年，深度绑定，份额还在持续提升
技术壁垒高：从连接器到整机组装，技术积累深厚
产能布局全球化：在中国、越南、印度都有生产基地，能够灵活应对地缘政治风险
业绩兑现能力强：这几年营收和利润都保持稳健增长，不是概念股
越南关税政策明确后，立讯精密在越南的产能优势会更加明显。而且随着苹果新品的推出，公司作为核心供应商必然会受益。当前估值经过前期调整，修复空间可期。
折叠屏产业链受益标的
领益智造：多元化布局的零部件供应商
领益智造是一家比较有意思的公司，它不仅仅局限于传统的手机零部件，在多个新兴领域都有布局。
公司主要业务包括：
折叠屏核心器件：供应折叠铰链等多款料号，技术储备丰富
传统手机零部件：精密结构件、功能器件等
新兴领域布局：人机交互设备、AI眼镜、服务器等多个期权
公司的投资价值在于：
大客户量价齐升：在苹果供应链中份额稳定，单价有提升空间
多元化增长引擎：不依赖单一产品线，抗风险能力强
技术前瞻性好：在AI、AR/VR等新技术领域都有提前布局
如果折叠屏iPhone真的推出，领益智造作为铰链等核心器件供应商，将直接受益于这一新品类的放量。
蓝思科技：玻璃盖板领域的技术领先者
蓝思科技是全球最大的手机玻璃盖板供应商之一，在苹果供应链中地位稳固。
公司核心竞争力：
折叠屏UTG技术：超薄玻璃是折叠屏的关键材料，技术壁垒很高
3D玻璃创新：在曲面玻璃、异形切割等方面技术领先
产能规模优势：全球多个生产基地，产能充足
客户资源优质：除了苹果，还供应华为、小米等主流品牌
公司最近准备赴港上市，这将：
强化全球布局：更好地服务国际客户
提升融资能力：支持新技术研发和产能扩张
增强品牌影响力：在国际市场的知名度会提升
折叠屏手机对玻璃的要求更高，蓝思科技的UTG技术优势将充分体现。
统联精密：折叠屏铰链专业制造商
统联精密是一家专注于精密制造的公司，在折叠屏铰链和MIM零件方面有独特优势。
公司特点：
折叠屏铰链核心供应商：技术难度高，竞争对手少
MIM工艺领先：金属粉末注射成型技术在行业内处于前列
扩产进展顺利：新产能逐步释放，为未来增长奠定基础
客户结构优化：大客户占比提升，订单稳定性增强
折叠屏铰链是折叠手机最核心的零部件之一，技术壁垒极高，一旦进入供应链就很难被替代。统联精密在这个细分领域的优势明显，增量空间巨大。
宜安科技：液态金属技术的弹性标的
宜安科技是国内液态金属技术的领先企业，虽然规模不大，但技术特色鲜明。
公司优势：
液态金属独特技术：在折叠屏手机中有特殊应用价值
技术壁垒高：液态金属成型工艺复杂，竞争对手少
应用场景广泛：除了手机，在汽车、医疗等领域也有应用
弹性大：公司规模小，一旦行业起来，业绩弹性会很大
液态金属在折叠屏手机的铰链、外壳等部件中有独特优势，随着折叠屏市场的兴起，宜安科技有望迎来快速发展期。
可穿戴及光学领域标的
歌尔股份：可穿戴设备代工龙头
歌尔股份是全球最大的可穿戴设备代工厂之一，苹果AirPods的主要制造商。
公司核心优势：
苹果AirPods核心供应商：市场份额稳定，技术壁垒高
VR/AR设备布局：为多家厂商代工VR头显，技术积累深厚
声学技术领先：在麦克风、扬声器等声学器件方面技术先进
智能硬件全产业链：从器件到整机都有涉及
随着苹果在AR/VR眼镜方面的布局，歌尔股份作为苹果的长期合作伙伴，有很大概率会参与到新产品的制造中。
水晶股份：石英晶体器件专业制造商
水晶股份专注于石英晶体器件的研发和生产，是电子产品的基础器件供应商。
公司特点：
石英晶体技术领先：在频率控制器件方面技术先进
客户结构优质：服务苹果、华为等知名品牌
需求相对稳定：石英晶体是电子产品必需品，需求稳定
技术门槛较高：高端产品技术要求严格，竞争壁垒明显
虽然不是最热门的概念，但水晶股份作为基础器件供应商，受益于整个消费电子行业的发展。
高伟电子：电声器件细分龙头
高伟电子专注于电声器件的研发制造，在苹果供应链中有稳定地位。
公司优势：
电声技术专业：在扬声器、受话器等方面技术成熟
苹果供应链地位稳固：长期合作关系，份额稳定
产品结构优化：高端产品占比提升，盈利能力增强
自动化程度高：生产效率领先，成本控制能力强
随着手机对音质要求越来越高，高伟电子的技术优势会更加明显。
舜宇光学科技：光学器件领军企业
舜宇光学是全球领先的光学器件制造商，在手机摄像头模组方面技术领先。
公司核心竞争力：
光学技术全面：从镜头到模组都有涉及
客户资源优质：服务苹果、华为、小米等主流品牌
研发投入大：持续投入新技术研发，保持技术领先
产能规模大：全球多个生产基地，供应能力强
随着AR/VR设备对光学器件要求越来越高，舜宇光学的技术优势将充分体现。
蓝特光学：光学器件新兴力量
蓝特光学是光学器件领域的新兴企业，在某些细分领域有技术优势。
公司特点：
专业化程度高：专注于特定光学器件
技术创新能力强：在新材料、新工艺方面有突破
成长性好：公司处于快速发展期，增长潜力大
客户拓展顺利：逐步进入主流品牌供应链
虽然规模不如舜宇光学，但蓝特光学在某些细分领域的技术优势明显，成长空间较大。
